Monday, April 5, 2010

新高的达洋

在此留个脚印,新高(2010年四月五日,RM2.13)的达洋或许会涨到5月(季报前)。但我不大乐观,因为成交量突然放大了许多。

时间会是一个很好的答案,买卖自负。

Sunday, March 14, 2010

达洋 - DAYANG

大洋企业是一件在2008年四月上市的公司,大股东是NAIM HOLDINGS BHD(主板上市公司)。在风暴前上市到了风暴期低谷的时候,已被投资者从RM1.6X抛售到2009年4月的6X分。到了今天,不但收复失地而且也站稳了RM1.80的水平。

达洋是一间从事石油天然气业务,提供岸外维修服务,输送管烧焊服务,石油天然气电气工程和四辆油船运输服务。目前为止,达洋的合约定单不少于5亿马币。而这些订单已够她忙碌到2012年了。当然,达洋还有正在投标的5亿马币的工程(Q409的季报)。

如无意外,2010年将是达洋突破新高的一年。2009年达洋收购了同样从事和他一样业务的公司 – BORCOS公司40%的股权。同时,BORCOS也做出了在2010年不少过6500万的盈利担保。从这些资料,我可以预算到达洋2010年的每股盈利不会少过20分。以今天的股价,达洋2010年的本益比不超过9。加上达洋是一间会派息的公司,投资应该比银行的定期好。

原石油的价钱中長期是看涨,随着石油价钱高漲將会提高达洋的合约價值。现在会不会是一个好的买进时机?一切都要看未来一年的表现。买卖自负。



*达洋30大股东持85。46%的股票
*Stock Performance Guide Rating – 3.5*

Monday, March 8, 2010

激情的激成

最近转换了一个很“熟悉”的新环境,而又要为人生的一个新的旅程准备,真的忙到有点透不过气来(以上的句子是胡言乱语,不明白就不用管它)。

话说回头,先来看看激成2009年的报告。我预测他的全年每股盈利应该会接近45分,虽然没有达成,但还好都有42分。在这六年里,激成除了2005年达成40分每股净盈利外,其余的都在20-35分之间。

还是那一句,我投资激成的一个理由就是他的现金和资产而激成可说是一间零负债的公司。至于我对他在未来一年的展望是绝对的乐观,因为FRS139的效应还未完全发酵。除此之外我相信激成短期内应该会公布一点有利于股东的好消息(股息之类)。我发梦还会想到激成会成立一个新的REIT呢!还有,以最近的天气,棕油的价钱有一定的市场,而在柔南的地库不在话下。

今天的激情(+0.46)会延续到几时呢?我相信一个好的股票,他的价值一定会反映出来。

冷眼:买棕油股留给子孙。

Friday, February 5, 2010

Sunrise 2010年Q2成绩单

Sunrise比我预期早的公布2010年Q2的成绩单。总的来说,没有很大惊喜但是他和森那美合作成立一间公司发展Shah Alam (Bukit Jelutong)一带的地段(2.1 acre)就可以说是Sunrise现在已冲出Mont Kiara。这应该是好消息吧。

还有,值得一提的事Sunrise还有一笔7亿未入賬銷售。

http://www.theedgemalaysia.com/component/content/article/158745.html

Thursday, January 21, 2010

KPJ - 证卷活动的前与后

刚进入2010年的时候,KPJ已经完成了一系列的证卷活动。在等待09年第4季的财报当儿,让我们研讨他证卷活动的前与后。

从以下的数据,我们可以看到:

1. KPJ已把库存股在证卷活动前给套利了,他把所有的库存股都卖了,总额是RM3,882,642。假如他的库存股是以每股平均价RM3.5左右买入,那么这些库存股为KPJ带来了大概RM2百万的收益。

2. 拆细与分红股后,KPJ的母股从2.11亿"增加"到5.27亿股。以平均法来计算,我预测KPJ的09年的净盈利是大概1.07亿马币,而10年的也是一样(这是非常保守的预测)。那以现在的母股的数量,每股盈利已"冲淡"到RM0.20,而本益比大概是12.5。

3. 凭单方面,管理层是在送大礼给股东们,因为他们把转换价定得太低了,才RM1.70。KPJ在复牌从新交易的那一天,KPJ-WA被炒作一番,我相信大股东一定捞了不少。我在想我是不是应该等KPJ-WA的价钱稳定过后再买进,反正当初都是免费的,而且它的前景也不差。

Tuesday, January 19, 2010

KSENG – 18个月新高

在此留个脚印,今天(2010年1月19日)激成的收市价是RM4.17,已是18个月新高了。

下个月是大多数公司公布季度财报的月份,我不知道激成会不会有惊人的成绩,但他的成绩应该可以从接下来的交易走势略知一二。

Thursday, January 14, 2010

阳光灿烂 - Sunrise

自从阳光(Sunrise)在09年11月2日报告了2010年的第一季财报后,再也没有任何消息公布在交易所的网站。但从报章上也可以看到关于他的一点消息。至于是不是值得相信那还是要回到最基本的-基本面。

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(吉隆坡)陽光(SUNRISE,6165,主板產業組)產業發展銷售亮眼,分析員唱好未入賬銷售有望進一步攀高,未來2年盈利前景可期,加上財務健康持續改善,以及估值遭低估,前景看好。

益資利研究表示,有地產業在低抵押貸款和基礎面需求推動下表現亮眼,但陽光旗下位於滿家樂(Mon't Kiara)的MK28公寓銷售開出紅盤令人格外驚喜,料歸功於低抵押貸款利率、市場投資風險胃納增加以及簡易融資配套,未來陽光將專注把銷售訂單轉為穩定銷售,甚至是主建築物建構活動(次結構已準備就緒)。

M K28公寓發展計劃佔地5.9英畝,發展總值達9億8280萬令吉,自2009年12月中旬推介後,即獲得50%認購率。益資利認為,憑藉MK28公寓強勁銷售訂單,以及2010財政年首季銷售高達1億4700萬令吉,陽光全年銷售上探6億5700萬令吉料非難事。

“我們預計未來數季銷售將持續強勁,相信未入賬銷售將是現有拐點(Inflection Point)。在2010財政年首季高達6億令吉待簽買賣合約銷售,以及8億6370萬令吉未入賬銷售,未來數季未入賬銷售可能高達14億令吉,將為2010和2011財政年盈利帶來支撐。”

不過,2012財政年盈利前景可瞻性則仰賴新產業發展計劃推介和銷售,主要是49%盈利貢獻將來自於新產業發展計劃,一旦推介展延或銷售遲緩將對2012財政年盈利帶來衝擊。

吉隆坡辦公產業供過於求陽光計劃在現財政年推介發展總值達5億6000萬令吉得Solaris Tower辦公產業發展計劃,不僅需面對吉隆坡辦公市場供過於求,還得應對Crest和雙威大廈(Sunway Tower)等其他競爭對手挑戰。

此外,旗下的MK20商業產業和加拿大產業發展計劃推介時間仍遙遙無期,而Wisma Angkasaraya重新發展計劃也不可能在未來3年內推出,主要是該產業土地成本高達每平方呎2588令吉,每平方呎售價需達到1000令吉方可取得30%賺益,對未來2至3年仍挑戰重重的辦公產業市場仍相對沉重。

儘管如此,益資利認為,陽光現僅以7.1倍本益比進行交易,估值遠比領域平均的13.8倍為低,相信在未入賬銷售持續上漲,以及產業市場信心看漲情況下,該股料可重新贏取投資者的心。

排除任何地庫收購計劃,陽光未來3年淨負債比料從0.26倍下降至0.16倍,其他催化因素包括,投資產業銷售、收購新土地、Solaris大廈整棟銷售以及35%派息政策,有利提昇週息率從1.7%至4.8%。

星洲日報/財經‧2010.01.12

http://search.sinchew-i.com/node/474804?k=sunrise
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